Trading strategies relative value

Arbitragem de Valor Relativo A arbitragem de valor relativo é uma estratégia de investimento que busca aproveitar os diferenciais de preços entre instrumentos financeiros relacionados, tais como ações e títulos, através da compra e venda simultânea de diferentes valores mobiliários, permitindo assim que os investidores lucram potencialmente com o valor legal de Os dois títulos. Antes de explicar isso, letrsquos rever o conceito de arbitragem. Arbitragem, na sua forma mais simples, envolve a compra de títulos em um mercado para revenda imediata em outro mercado, a fim de lucrar com uma discrepância de preços. Mas no mundo dos fundos de hedge, a arbitragem refere-se mais comumente à compra e venda simultânea de dois títulos similares cujos preços, na opinião do comerciante, não estão em sincronia com o que o trader acredita ser o seu valor próprio. Pressuposto de que os preços reverterão para o valor verdadeiro ao longo do tempo, o comerciante vai vender a curto prazo a segurança overpriced e comprar a underpriced segurança. Uma vez que os preços voltem ao valor verdadeiro, o comércio pode ser liquidado com lucro. (Lembre-se, a venda a descoberto é simplesmente pedir uma garantia que você não possui, vendê-la, em seguida, esperando que ela diminua de valor, momento em que você pode comprá-lo de volta a um preço mais baixo do que você pagou por ele e devolver os títulos emprestados. Também ser usado para comprar e vender duas ações, duas commodities e muitos outros títulos. A arbitragem de valor relativo também é referida como negociação de ldquopairsrdquo. Thatrsquos porque com arbitragem de valor relativo, um investidor investe em um par de títulos relacionados. Idealmente, esses títulos terão altas correlações, o que significa que tendem a se mover na mesma direção ao mesmo tempo. As ações da mesma indústria que têm histórias de negociação de comprimentos semelhantes são freqüentemente usadas em arbitragem de valor relativo. Os estoques automotivos GM e Ford são bons exemplos, assim como os estoques farmacêuticos Wyeth e Pfizer. Mas índices, como o SampP 500 Index e o Dow Jones Utilities Average, também podem ser usados ​​em arbitragem de valor relativo. Assim, as ações de indexação de rastreamento, como o QQQQ (que acompanha o Nasdaq Composite Index) ou o SPY (que rastreia o Índice SampP 500). Na verdade, quando se trata de escolher títulos, o céu é o limite: A arbitragem de valor relativo funciona não apenas com ações, mas também com futuros, opções, moedas e commodities. Quaisquer que sejam os valores mobiliários utilizados, quando os preços dos dois títulos divergem, significando que um valor aumenta em valor e o outro valor cai em valor, o arbitrageur de valor relativo compra um título e shorts o outro. Quando os preços convergem de novo, o arbitrageur de valor relativo fecha o comércio. Como a arbitragem de valor relativo exige que os valores mobiliários sejam correlacionados no preço, é tipicamente usado em um mercado lateral, que é um mercado que não está subindo nem caindo, mas negociando dentro de um intervalo específico. Se um mercado continuará a permanecer dentro de um intervalo específico pode ser difícil de avaliar, no entanto, como os mercados podem mudar de direção rapidamente. Assim, a arbitragem de valor relativo requer o conhecimento ea habilidade para avaliar não apenas títulos individuais, mas também os mercados. Devido a esses riscos, grandes investidores institucionais, como fundos de hedge, firmas de private equity e bancos de investimento, são os principais usuários do abitrage de valor relativo. Em resumo, então, enquanto a arbitragem de valor relativo pode ajudar a aumentar os retornos em ambientes de mercado difíceis, tais como mercados laterais, requer conhecimentos significativos e é melhor usada por investidores sofisticados que estão dispostos a aceitar seus riscos. Obtenha informações abrangentes e atualizadas sobre 6100 Hedge Funds, fundos de fundos e CTAs no banco de dados Barclay Global Hedge Fund. LIVRE dados vivos em 6443 Hedge Funds CTAsRelative Valor Trading8211 patente concedida para a visualização única de ordens PAIR Yurij Baransky é o chefe global de Desenvolvimento de Produtos, onde ele supervisiona todos os aspectos da construção e manutenção Bloomberg Tradebooks equity, derivados, FX, renda fixa e negociação algorítmica . Ver perfil completo data-triggermanual data-placementbottom rolebutton tabindex0 data-original-title title Yurij Baransky A negociação de valor relativo é uma estratégia de investimento em que um ou mais títulos são negociados em relação a outro. Vamos supor que um investidor gosta de um determinado estoque, mas é incerto se o recente rali do mercado de ações vai continuar. Para minimizar a volatilidade eo risco de referência, o investidor poderia simultaneamente comprar as ações e vender um índice de ações futuro em um spread. Um investidor apenas longo poderia atingir uma estratégia semelhante, ao comprar simultaneamente um índice inversor de ações ETF (cujo valor aumenta se o mercado cai). Nestes exemplos, o investidor mudou o investimento de ter que estar certo tanto no mercado quanto no estoque para apenas estar certo que o desempenho das ações vai superar o mercado. Estratégias de valor relativo estão crescendo em popularidade. Nos últimos dois anos, a plataforma Tradebooks PAIR experimentou um aumento de 87 no número de pedidos de estratégia de valor relativo. A popularidade é devido, em parte, porque as classes de ativos em todas as áreas geográficas estão se tornando mais acessíveis eletronicamente. Os investidores agora podem algoritmicamente implementar estratégias de captura alfa usando múltiplas ações, opções e futuros que simplesmente não eram possíveis nos mercados manuais. Algumas estratégias podem ser muito complexas, envolvendo múltiplos instrumentos, sendo cada instrumento a sua própria oferta de preços, atual, último preço, etc. A multiplicidade de instrumentos em uma estratégia (ordem) implica, assim, uma multiplicidade de valores que podem ser relevantes para a negociação Decisões. Yurij Baransky e Vipul Nagrath criaram uma visualização de dados inovadora, uma melhor apresentação de dados e informações de mercado para ajudar os comerciantes a compreender de forma imediata e intuitiva o que está acontecendo com o investimento ea execução. Yurij e Vipul criaram um cockpit de comerciantes PAIR. Estudos descobriram que o cérebro humano decifra imagens e cores simultaneamente e mais rapidamente do que a grade tradicional de números. As imagens podem suscitar fortes respostas emocionais. Seu display patenteado usa cor e ícones para se comunicar rapidamente e imediatamente consumir a comercialização de uma estratégia, seu estado atual eo lado (compra / venda) do instrumento na estratégia. Os negócios de valor relativo podem ser expressos com muitos tipos de propagação. Por exemplo, como uma propagação simples (por exemplo, AB), uma razão (por exemplo, A / B), uma alteração (eg 100 (AB)), arbitragem de fusão (xB A), etc. Comparação entre diferentes tipos de spread. Por exemplo, o comerciante pode visualizar se uma propagação simples de 0,10 para a Estratégia A é mais negociável do que uma propagação simples de 2,00 na Estratégia B ou uma taxa de spread de 1,342 para a Estratégia C. Claro que tudo depende dos detalhes da estratégia, mas com O mesmo cérebro, esta técnica permite que os comerciantes e investidores para comparar visualmente diferentes estratégias para obter uma boa idéia de quão perto cada estratégia pode ser para obter feito. Parabéns a Yurij e Vipul pela patente. Para obter mais informações sobre o front-end PAIR eo algoritmo de execução, entre em contato com um consultor de Execução de Tradebook. Top 5 estratégias de negociação populares Este artigo irá mostrar-lhe algumas das estratégias de negociação mais comuns e também como você pode analisar os prós e contras de cada um Para decidir o melhor para o seu estilo de negociação pessoal. As cinco principais estratégias que vamos cobrir são as seguintes: Breakouts são uma das técnicas mais comuns utilizados no mercado para o comércio. Eles consistem em identificar um nível de preço chave e, em seguida, comprar ou vender como as quebras de preço que o nível pré determinado. A expectativa é que, se o preço tiver força suficiente para quebrar o nível, então ele continuará se movendo nessa direção. O conceito de breakout é relativamente simples e requer uma compreensão moderada de suporte e resistência. Quando o mercado está tendendo e movendo-se fortemente em uma direção, negociação breakout garante que você nunca perca o movimento. Geralmente breakouts são usados ​​quando o mercado já está em ou perto dos extremos altos / baixos do passado recente. A expectativa é que o preço vai continuar se movendo com a tendência e realmente quebrar o extremo alto e continuar. Com isso em mente, para efetivamente tomar o comércio que simplesmente precisa colocar uma ordem apenas acima do alto ou apenas abaixo do baixo para que o comércio entra automaticamente quando entra o preço move. Estes são chamados ordens limite. É muito importante evitar trocas comerciais quando o mercado não é tendência porque isso resultará em negociações falsas que resultam em perdas. A razão para essas perdas é que o mercado não tem o impulso para continuar o movimento para além dos altos e baixos extremos. Quando o preço atinge essas áreas, geralmente, em seguida, cai de volta para baixo na faixa anterior, resultando em perdas para todos os comerciantes tentando segurar na direção do movimento. Retracements Retracements requerem um conjunto de habilidades ligeiramente diferentes e giram em torno do comerciante identificando uma direção clara para o preço para mover-se e tornar-se confiante de que o preço continuará a se mover dentro Esta estratégia é baseada no fato de que após cada movimento na direção esperada, O preço será temporariamente inverter como os comerciantes levam seus lucros e os participantes novatos tentam trocar na direção oposta. Estes pull backs ou retracements realmente oferecer profissionais comerciantes com um preço muito melhor em que a entrar na direção original, pouco antes da continuação do movimento. Ao negociar retracements apoio e resistência também é usado, como com break outs. A análise fundamental também é crucial para este tipo de negociação. Quando o movimento inicial ocorreu os comerciantes estarão cientes dos vários níveis de preços que já foram violados no movimento original. Eles prestam especial atenção aos níveis-chave de apoio e resistência e áreas no gráfico de preços, como níveis de 00. Estes são os níveis que eles vão olhar para comprar ou vender a partir de mais tarde. Retracements são usados ​​somente por comerciantes durante épocas em que sentimento de curto prazo é alterado por eventos econômicos e notícias. Esta notícia pode causar choques temporários ao mercado que resultam em retracements contra a direção do movimento original. As razões iniciais para a mudança ainda pode estar no lugar, mas o evento de curto prazo pode causar investidores a ficar nervoso e tomar seus lucros, que por sua vez, provoca o retracement. Porque as condições iniciais permanecem este, em seguida, oferece outros investidores profissionais a oportunidade de voltar para o movimento a um preço melhor, o que muitas vezes fazem. Retracement negociação é geralmente ineficaz quando não há razões claras fundamentais para o movimento, em primeiro lugar. Portanto, se você ver um grande movimento, mas não pode identificar uma razão clara fundamental para este movimento a direção pode mudar rapidamente eo que parece ser um retracement pode realmente revelar-se um novo movimento na direção oposta. Isso resultará em perdas para quem tentar trocar de acordo com o movimento original.